【复习资料】2019年6月自考《投资银行理论与实务》考试重点二

发表时间：2019-06-25 17:13 来源:未知作者：江苏自考网小编

第二章

1、核心论：金融体系中的投资银行。1）金融是现代经济的核心部门2）金融的核心业务是资本市场的运作3）投资银行是资本市场运作的核心当事人4）投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术。
2、投资银行是资本市场运作的核心当事人：资金需求方、资金供给方、投资银行、政府、律师、会计师、评估师等。
3、投资银行的核心工作：1）对资产和企业的现金流的分析的理论和技术，这是投资银行家的基本功。2）所谓优良资产或优秀企业，就是能够产生可预期的、不断增值的现金流的资产或企业3）由此重新定义“企业家”企业家是从事优良资产生产的专家。
4、投资银行的正式定义：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。
5、投资银行学新体系：1）一个基础：资产经营的一般模式。2）一个中心：企业与资产现金流分析的理论与技术3）两条主线：资产证券化、企业重组4）两条辅线：投资银行的内部组织管理、投资银行的外部监督管理
6、一个中心：企业与资产现金流分析的理论与技术。（1）企业与资产的价值评估2）风险与收益理论：金融资产定价理论3）金融工程原理等。）
7、主线1：资产证券化。1）证券发行上市（重点业务）2）证券交易3）基金管理（重点业务）4）风险投资（重点业务）5）信贷资产证券化（未来重点业务）6）项目融资。
8、主线2：企业重组1）扩张性重组：收购2）收缩性重组：股份回购3）结构性重组：内部重组。资源配置优化！优势互补！
9、辅线1、投资银行内部组织管理1）组织结构管理2）风险管理3）创新管理4）人力资源管理。
10、辅线2、投资银行外部监督管理。1）政府监管2）行业监管3）社会监管：媒体、公众
11、资本市场运作的基础是企业资产的运营：1）资本运营的目的：实现资本增值的最大化2）资本运营的方式：资本各种形式的相互转换。
12、资产的重新分类：1）现金资产：现金和活期存款（M1）2）实体资产：未上市的股权，包括有形资产与无形资产3）信贷资产：银行贷款和企业应收款4）证券资产：各种证券。
13、

	现金化	实体化	信贷化	证券化
现金资产	外汇交易货币掉期	购买实物资产；投资实业	取得债权；银行放贷	投资证券
实体资产	出售资产和股权套现；典当	资产、股权的互换	经营租赁	企业、产业投资基金、投资收益凭证上市
信贷资产	收回债券取得现金；商业票据贴现	取得抵押物；债转股；赎回典当物	债券掉期	MBS ABS
证券资产	证券发行出售；开放式基金赎回	下市；证券换资产或股权	证券质押贷款、融券	债券、股票、基金互换，证券投资基金管理过程，认股权证；可转换债券

14、广义资产证券化和狭义资产证券化：
广义资产证券化：
1）实体资产证券化：
直接上市：发行上市、分拆上市、异地上市、介绍上市
间接上市：买壳上市、借壳上市。
债券上市；
产业投资基金上市；
不动产证券化；
2）信贷资产证券化（狭义资产证券化）：MBS\ABS
3）证券资产证券化
4）现金资产证券化
15、资产证券化的原理：1）一个核心原理：基础资产的现金流分析2）三个基本原理：资产重组原理、风险隔离原理、信用增级原理
16、资产证券化的结论：1）资产证券化不仅是一种技术创新、工具创新，更是一种思维观念、一种分析方法。2）资产证券化是资本市场运作的高级形式；企业重组是资本市场运作的普遍形式3）资产证券化是中国资本市场的重要发展趋势之一，有着广泛的运用前景。
资产运营的一般模式：1）四种资产不仅可以概括个人和企业的资产，而且可概括一个国家的资产2）资本市场的运作乃至整个经济的发展都可以看成是这个“四轮驱动”的作用，因此我们可以把它当作“超一般均衡模型”3）什么叫做资产重组？就是这四种资产的各种转换形式4）资产运营的一般模式有丰富的意义。