第六章 企业营运能力分析
第一节 企业营运能力分析内容与目的
一、企业营运能力的内涵
（单选）资产的核心特征是能够带来未来经济利益。
（多选）（08—10）资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
（简答）企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间有着密切的联系：
（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性。周转得越快的资产，流动性越强。例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。显然，甲存货的流动大大地强于乙存货。（2）资产中有在周转运用中才能带来收益。例如，原材料只有投入生产经营，转变为产品并对外销售出去，才能为企业带来收益，积压不用的原材料则不能为企业带来任何收益。
二、企业营运能力的分析内容
（多选）影响企业营运能力的外部因素主要是指企业的行业特性与经营背景。
（多选）从影响企业营运能力的内部因素来看，主要是企业资产管理政策与方法。
（单选）企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度越快。
（多选）反映企业资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。
（计算）
（论述）三、企业营运能力的分析目的
营运能力反映了企业管理当局配置企业内部资源，充分发挥企业资源效率的能力。营运能力分析，对企业所有者考察其投入企业资金的运用效率，对债权人评价企业的偿债能力，对加强企业经营管理等各个方面都具有非常重要意义和作用。
（1）企业管理当局的分析目的。
企业管理当局进行的营运能力的分析的目的表现为两个方面：1.是通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途径与方法，制定优化资产结构的决策，进而达到优化资产结构的目的。2.是发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，进而达到优化资源配置、加速资金周转的目的。
（2）企业所有者的分析目的。
企业所有者将资金投入企业的目的是为了获得更多的收益，实现资本保值增值，因此也会关注企业的资产结构与周转情况。首先，企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况。特别是在通货澎胀的情况下，企业的不同资产类型保值能力各不相同，因此企业所有者会通过资产结构的分析来判断其投入资本的保值勤情况；其次，企业的资产经过周转才能实现增值勤，而资产周转速度越快，就能给企业带来更多的怀入，从而为所有者创造更多的价值。
（3）企业债权人分析的目的。
债权人关心的是借给企业的资金能否按期收回利息与本金，营运能力本身反映企业的流动性，营运能力越强，资产周转达速度越快，即资产转换为现金的速度也越快，企业的流动性越强；其次营业能力对盈利能力的影响也会间接影响到实现资产的保值增值，并保障债务的及时、足额偿付。
第二节流动资产周转情况分析
（单选）（07—10）反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率、营业周期、营运资本周转率、流动资产周转率。
一、应
收账款周转情况分析
（计算）（07—10）（单选）（06—10）应收账款周转率又叫应收账款周转达次数，是赊销收入与应收账款平均余额之比。应收账款周转一次指的是从应收账款发生到收回的全过程。
其计算公式为：
（单选）赊销收入指的是没有立即收到货款的主营业务收入，其计算公式为：
（单选）（08—10）应收账款周转天数是反映应收账款周转情况的另一个重要指标，又称为应收账款平均收现期，它是360天与应收账款周转率之比。其计算公式为：
（多选）（07—10）一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回得越快，说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强。
（单选）横向比较是与同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业的应收账款周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢。
二、存货周转情况分析
（计算）（08—10）
存货周转率又叫存货周转次数，是一定时期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额之比。它是反映企业销售能力和存货周转速度的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。其计算公式为：
（简答）（08—10）存货平均余额指的是全年占用在存货上的资金的平均数额。一种简化的办法就是用期初存货与期末存货的算术平均数来代表存货的平均余额。当然，在企业的经营存在明显的季节性时，期初和期末有可能正好处于企业经营的旺季或淡季，用这两个时点的存货来计算全年的存货平均余额可能并不恰当。此时，可以考虑先用每个月月初和月末存货的算术平均数代表每个月应收账款的平均余额，再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年存货的平均余额。
（
名词解释）存货周转天数是反映存货周转情况的另一个重要指标，又称为存货周转天数，它是360天与存货周转率之比。其计算公式为：
（多选）一般来说，存货周转率越高，存货周转天数越短，说明存货周转得越快，存货的流动性越强。
（单选）对存货周转率和存货周转天数进行分析时，通过与同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业的存货周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢。
三、流动资产周转情况综合分析
（名词解释）营业周期是指从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔。
（多选）（06—10）营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。一般来说，营业周期越短，说明企业完成一次营业活动所需要的时间越短，企业的存货流动越顺畅，账款收取越迅速。
（单选）营业周期的长短是决定企业流动资产需要水平的重要因素。
（多选）营业周期限越短的企业，流动资产的数量也往往比较少，期流动比率和速动比率往往保持在较低的水平，但由于流动资产的管理效率高，因而从动态角度看该企业的流动性仍然很强，企业的短期偿债能力仍然有保障。
（判断）对营业周期进行分析时，通过与企业以往各期限的营业周期进行比较，可以看出企业营业周期的变动态势。
（名词解释）现金周期是指衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需的时间（天数）。
（
单选）现金周期=营业周期—应付账款周转天数 =应收账款周转天数+存货周转天数—应付账款周转天数
（单选）
（单选）本期存货增加净额=销货成本+期末存货—期初存货。
（
名词解释）营业资本周转率，是指企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的比率。
营运资本周转率表明企业营运资本的运用效率，反映每投入1元营运资本所能获得的销售收入，同时也反映1年内营运资本的周转天数。
（单选）营运资本周转率越低，说明企业营运资本的运用效率越低。
（单选）营运资本周转率是判断企业短期偿债能力的辅助指标。
（多选）较低的营运资本周转率可能是企业所拥有的高额存货或高额应收账款所导致的，也有可能是大额现金余额所造成的。
（多选）营运资本周转率没有通用的比较标准，在分析过程中往往将这一指标与本企业历史水平、同行业平均水平或同类企业进行比较。
（名词解释）流动资产周转率是指一定时期内流动资产的周转额与流动资产的平均占用额之间的比率。
（计算）（06—10）（单选）（04—10）流动资产周转率=
（单选）流动资产平均余额=
（多选）（06—10）流动资产周转天数=
一般来说，流动资产周转率越高，流动资产周转天数越短，说明流动资产周转得越快，利用效果越好。如果流动资产周转得过快，还需要结合企业具体情况分析原因。
第三节 固定资产周转情况分析
（多选）固定资产周转的一基本特点：（1）固定资产占用资金量大，回收时间长；（2）固定资产变现能力差。
（多选）对固定资产周转情况的分析一般通过固定资产周转率和固定资产周转天数两个财务指标进行。
一、
固定资产周转率与固定资产周转天数
（名词解释）（06—10）固定资产周转率是反映固定周转快慢的重要指标，它等到于主营业务收入与固定资产平均余额之比。
（名记解释）固定资产周转天数是反映固定周转情况的另一个重要指标，它等于360天与固定资产周转率之比。其计算公式为：
二、固定资产周转情况的分析
（单选）固定资产周转率高，固定资产周转天数短，说明固定资产周转快，利用充分。
（单选）企业要想提高固定资产周转率，就应加强对固定资产的管理。
第四节总资产营运能力分析
一、总资产周转率
（计算）（05—10）
（计算）
（计算）
（单选）（08—10）流动资产周转率和固定资产周转率对总资产周转率有着直接影响。
（多选）（08—10）对资产总体周转情况的分析应结合流动资产、固定资产等的周转情况进行，只有这样才能真正分析透彻，找到根源。
二、总资产周转天数
（名词解释）总资产周转天数是反是映企业所有资产周转情况的另一个重要指标，它等于360天与总资产周转率之比。其计算公式为：
三、总资产周转情况的分析
（多选）一般来说，总资产周转率越高，总资产周转天数越短，说明企业所有资产周转得越快，同样的资产取得的收越多，因而资产的管理水平越高。
（温馨提示：如果关于"江苏省自学考试报名及考试"问题不是很了解，还有什么疑问，请及时联系咨询老师：15755063059或者咨询在线老师 
。）
新手指南
APP下载