复习资料：2018年10月自考《金融市场学》考前串讲（第五章）

一、名词解释

1、股票：是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的书面凭证。
2、普通股票：简称普通股，是指在公司的经营管理、盈利以及财产分配上享有普通权利的股票。
3、优先股票：是指股东享有某些优先权利的股票。
4、累计优先股：是指当公司经营状况不好，无力支付优先股固定股息时，可以将股息累计下来，待公司经营状况好转，盈余增多的时候，再补发这些股息。
5、非累积优先股：是仅用当年利润分发股息，而不予以累积补发，也就是说如果当年盈利水平差，利润不足以分配优先股股息，则公司当年就不必分派股利，以后年度亦无需补发。
6、不参与优先股：是指只能取得固定股息，不能参加剩余利润分配的优先股。
7、可赎回优先股：是指股份有限公司可以按照一定的价格赎回的优先股。
8、可转换优先股：是指股东可以在一定时期内按照事先确定的一定比例将优先股转换成普通股的股票。
9、不可转换优先股：是只能获得固定股利报酬，不能转换成普通股的股票。
10、无面额股票：又称比例股票、份额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。
11、B股：又称境内上市外资股，原本是指以人民币标明票面金额，由我国境内公司发行，在深圳、上海证券交易所上市，供境外或港澳台投资者以外币认购和交易的股票。
12、国有股：是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产身份向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。
13、法人股：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司投资所形成的股份。
14、社会公众股：是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司投资所形成的股份。
15、股票价格指数：是由证券交易所或金融服务机构编制的，用来描述股票行市总的价格水平变化的指标。
16、股票市场：是股票发行和交易的场所，是资本市场的重要组成部分，是公司筹集资金的主要场所之一，在整个国民经济中处于非常重要的地位。
17、创业板市场：又被称为二板市场，是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，是多层次股票市场的重要组成部分，在资本市场中占据着重要的位置。
18、股票发行市场：又称为一级市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行股票的市场。
19、核准制：是指发行人在发行证券时，不仅要充分公开企业的真实信息，而且还必须符合有关法律和证券管理机构规定的必备条件。
20、注册制：是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。
21、询价：是指交易的一方为购买或出售某种商品，向询价对象口头或书面发出的探询交易条件的过程。
22、初步询价：是指发行人及其保荐机构向询价对象进行询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。
23、包销：是指证券公司将发行的股票按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余股票全部自行购入的承销方式。
24、全额包销：是指由承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式。
25、余额包销：是指承销商先按照规定的发行额和发行条件，在约定的期限内向投资者发售股票，到销售截止日，如果投资者实际认购总额低于预定发行总额，则为售出的股票由承销商负责认购，并按约定时间向发行人支付全部股票款项的承销方式。
26、代销：是指证券公司代发行人发售股票，在承销结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的一种承销方式。
27、证券交易所：是由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织。
28、做市商交易制度：又称报价驱动制度，是一种市场交易制度，其核心是做市商以其自由资金和证券与投资者进行双向交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差获取利润。
29、竞价交易制度：又称为委托驱动制度，其特征是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。
30、市价委托：是指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最有利的价格进行交易。
31、限价委托：是指客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格作出限定。
32、停止损失委托：又称停止委托，在金融投资市场中，为减少可能损失或保护其未实现利润，看涨时以比目前市场较高的价格买进，或看跌时以比目前市场较低的价格卖出的委托，以期损失达到最小。
33、停止损失限价委托：是停止损失委托和限价委托的结合，当时价达到指定价格时，该委托就自动变成限价委托。
34、第三市场：是指在证券交易所上市的证券但是在场外市场进行交易而形成的市场。
35、第四市场：是指一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，而只是彼此之间利用电子通信网络直接进行的大宗股票买卖所形成的市场。
36、股票上市：是指已公开发行的股票经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称交易上市。
37、竞价成交方式：是指通过买方或者卖方的竞争性报价达成股票交易契约的方式。
38、撮合成交方式：是指由劵商将买方和卖方的竞争性报价分别输入电脑主机，有电脑主机按照价格优先、时间优先的原则进行排序并撮合成交的方式。
39、清算：是指在股票成交后买卖各方通过证券交易所的系统所进行的股票和资金的轧差和结算。
40、交割：是指股票买卖双方相互交付资金和股份的行为。
41、保证金交易：又称信用交易和垫头交易，是指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证劵公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证劵公司提供融资或者融劵进行交易。
42、保证金买长交易：是指投资者买进价格看涨的某种股票，但只支付一部分保证金，其余的由经纪人垫付，并收取垫款利息，同时掌握这些股票的抵押权。
43、保证金卖短交易：是指投资者看跌某种股票，缴纳给经纪人一部分保证金，通过经纪人借入这种股票，并同时卖出。


二、简答题

1、简述股票的基本特征？
答：收益性；参与性；永久性；流动性；风险性。

2、简述股票市场的功能？
答：筹集资金；引导资金合理流动，优化资源配置；风险定价。

3、创业板市场设立的目的。
答：①科技企业提供融资渠道，②通过市场机制，有效评价资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展，③为风险投资基金提供“出口”，④增加创新企业股份的流动性，⑤促进企业规范运作，建立现代企业制度。

4、试分析创业板市场的风险？
答：①经营风险，②诚信风险，③股价大幅波动的风险，④技术风险，⑤投资者不成熟可能引发的风险，⑥中介机构服务水平不高带来的风险。

5、试比较创业板市场和中小企业板市场的异同点。
答：中小创业板市场和创业板市场这两个板块在制度设计上是存在明显差异的。
①中小企业板市场是主板中相对独立的板块，在主板市场的制度框架下运行，在发行审核、交易制度等方面与主板市场是一致的。
②创业板市场则注重风险防范，在发行审核制度、公司监管制度、交易制度等制度设计方面进行了更加市场化的探索和创新，以适应创业企业的特点与实际需求。
这二者既相互区别又相互联系，都是多层次资本市场的重要组成部分。区别在于，两者的投资对象和风险承受能力是不相同的。

6、确定股票发行价格时应考虑的因素有哪些？
答：①盈利水平，②股票交易市场态势，③本次股票的发行数量，④公司所处的行业特点，⑤宏观经济形势。

7、首次公开发行股票的信息披露的原则和方式有哪些？
答：㈠信息披露的原则
①真实性原则；②完整性原则；③准备性原则；④及时性原则。
㈡信息披露的方式
信息披露的方式主要包括以下几种：
①根据规定的程序在指定信息披露报刊上公开刊登在指定信息披露网站公布；
②向有关部门履行注册备案手续；
③在指定的交易场所或经营场所备置相关文件。

8、简述我国股票上市的一般程序。
答：我国股票上市要遵循以下程序：首先，要由公司提出上市申请，经过证交所上市委员会批准之后，与证交所订立上市协议，然后将股东名册送交证交所或登记公司备案。随后，公司应当披露上市公告书，挂牌交易。

9、简述股票交易的过程。
答：开户；委托；成交；清算；交割。

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