第六章 证券投资基金
一、名词解释
1、证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
2、封闭式基金：是指基金的发行人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。
3、开放式基金：是指基金发行人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。
4、契约型基金：是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
5、公司型基金：是按照公司法，以发行股份的方式筹集资金而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。
6、股票基金：是指以股票为主要投资对象的基金。
7、债券基金：以国债、金融等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金。
8、货币市场基金：是以货币市场金融工具为投资对象的一种基金，其投资对象为期限在一年以内的金融工具，包括银行短期存款、国库券、公司短期融资劵、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。
9、混合基金：是指可以投资股票、债券和货币市场工具，没有明确投资方向的基金。
10、成长型基金：以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升职潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。
11、收入型基金：是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要投资对象是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。
12、平衡型基金：是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股。
13、主动型基金：是以寻求取得超越市场表现为目标的一种基金。
14、被动型基金：通常被称为指数型基金，往往选取待定的指数成份股作为投资对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。
15、公募基金：是向不特定者公开发行受益凭证的证券投资基金。
16、在岸基金：是指在本国筹集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。
17、离岸基金：是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将筹集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
18、系列基金：又称伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。
19、基金中的基金：专门投资于其他证券投资基金，它是一种结合了基金产品创新和销售渠道创新的基金品种。
20、保本基金：是指通过采用投资组合技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。
21、交易所交易的开放式基金：是把封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。
22、基金的变更：是指基金在运作过程中，基金当事人依据有关法律和基金公司章程或信托契约的规定，在履行规定的审批手续之后，更改对基金各当事人影响重大的基本事项的行为。
23、基金的终止：是指投资基金在符合一定的条件之后，基金当事人依据有关法律和基金公司章程或信托契约的规定，办理基金的清算、解决当事人债权债务关系及基金持有人的资产分配，终止基金运作的行为。
二、简答题
1、简述证劵投资基金的特点？
答：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。
2、结合我国实际，分析证劵投资基金的作用。
答：（一）为中小投资者拓宽了投资渠道；二）通过把储蓄转化为投资，有力促进了产业发展和经济增长；（三）有利于证劵市场的稳定和发展。首先，基金的发展有利于证劵市场的稳定；其次，基金作为一种主要投资于证劵的金融工具，它的出现和发展增加了证劵市场的投资品种，扩大了证劵市场的交易规模。起到了丰富活跃证劵市场的作用。（四）有利于证劵市场的国际化。
3、证劵投资基金的分类机分类标准
答：一、根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金；二、根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金和公司型基金；三、根据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等类别；四、根据投资目标不用，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金；五、依据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金和被动型基金；六、根据筹集方式不同，可以将基金分为公募基金和私募基金；七、根据基金的资金来源和通途不同，可将基金分为在岸基金和离岸基金。八、特殊基金类型：系列基金、基金中的基金、保本基金和交易所交易的开放式基金。
4、试比较封闭式基金与开放式基金的区别？
答：（1）期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放式基金一般是无期限的。（2）规模限制不同。封闭式基金的规模是固定的，在期限内未经法定程序认可不能增减；开放式基金设立后没有规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。（3）交易场所不同。投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证劵公司在证劵交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成；开放式基金规模不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点随时向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。（4）价格形成方式不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，并不必然反映单位基金的净资产；开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，其申购价一般是基金份额净资产加一定的申购费，赎回价是基金份额净资产减去一定的赎回费，不受市场供求关系的影响。
5、论述交易型开放式指数基金与上市开放式基金的概念与特点。
答：（1）交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市的、基金份额可变的一种开放式基金，交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，不过申购赎回一般须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。（2）上市型开放式基金。简称LOF，主要有3个特点：①上市开放式基金本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。②上市开放式基金发售结合了银行等代销机构与深交所交易系统的销售优势。③上市开放式基金获准在深交所上市交易后，投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额，也可以选择在深交所各会员证劵营业部按撮合成交价买卖基金份额。
6、试比较交易型开放式指数基金与上市型开放式基金。
答：LOF与ETF都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但是两者存在本质区别，主要表现在以下几点：（1）申购、赎回的标的不同。（2）申购、赎回的场所不同。（3）对申购、赎回限制的不同。（4）基金投资策略不同。（5）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF得净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。
7、简述证劵投资基金的当事人及其之间的关系。
答：我国的证劵投资基金依据基金合同的设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售和注册登记、基金资产的管理等重要只能主要由基金管理人承担。基金资产必须由独立于基金管理的基金托管热保管，从而使得基金托管人称为基金当事人之一。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
三、计算公式
1、开放式基金销售的公式：
认购费用=认购金额×认购费率
净认购金额=认购金额-认购费用
认购份额=净认购金额÷基金份额面值
2、开放式基金的申购与赎回
（1）基金资产净值：
基金资产净值=基金资产总值-基金负债
单位基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额
（2）申购费用：
申购总额=申购金额+申购费用
申购金额=申购份额×申购日单位基金份额净值
申购费用=申购份额×申购费率
申购份额=申购总额/（单位基金份额净值+申购费）
(3)赎回费用
赎回总额=赎回数量×赎回日单位基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回数量×赎回日单位基金份额净值×（1-赎回费率）
（温馨提示：如果关于"江苏省自学考试报名及考试"问题不是很了解，还有什么疑问，请及时联系咨询老师：15755063059或者咨询在线老师 
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