复习资料：2018年10月自考《金融市场学》考前串讲（第三章）

一、名词解释

1、票据：是指具有流通性的书面债权债务凭证，是以书面形式载明债务人按照规定条件（期限、方式等）向债权人（或债权人指定人或持票人）支付一定金额货币的义务。
2、汇票：是由出票人签名出具，要求受票人（付款人）于见票时或于到期日，向收款人或向持票人无条件支付一定金额货币的书面支付命令。
3、本票：又称期票，是出票人约定于见票时或于一定日期，无条件支付给受款人或指定人或持票人一定金额的书面凭证。
4、支票：是出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据。
5、融资性票据：主要是指市场主体之间在没有真实贸易背景的情况下，纯粹以融资为目的凭发行主体本身信誉向其他市场主体发行的商业票据。
6、背书：是指持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为。
7、汇票承兑：是指汇票的付款人在持票人作出承兑提示后，同意承担支付汇票金额的义务，并在汇票上做到期付款的承诺记载。
8、贴现：是一种票据转让的方式，是指汇票持有人为了取得现款，将未到期的商业票据转让给银行，银行在扣除一定的贴息之后将余额支付给持票人的票据行为。
9、转贴现：又称重贴现，是指办理贴现的商业银行需要资金时，将已贴现的未到期商业票据以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，将其转让给其他金额机构，以满足其资金需求的行为。
10、再贴现：是指在中央银行开立账户的银行在需要资金时，将其持有的贴现收进的未到期的票据转让给中央银行以进行资金融通的行为。
11、汇票保证：是指汇票债务人以外的第三人，担保特定的票哭债务人能够履行票据债务的票据行为。
12、追索权：是指持票人在遭到拒付（拒绝承兑或拒绝付款）时，有权向前背书人以及出票人请求偿还票据上的金额。
13、商业票据：是指以大型企业为出票人、到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的承诺凭证，它是一种商业证券。
14、短期融资劵：是指具有法人资格的非金融企业，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证劵，其最长期限一般不超过一年。
15、银行承兑汇票：是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。


二、选择题

1、商业票据的种类：①根据发行人性质，分为金融公司票据和非金融公司票据；②根据销售方式，分为直接票据和交易商票据；③根据是否记名，分为记名商业票据和不记名商业票据。
2、商业票据市场的主要参与者：商业票据的发行者和商业票据的投资者。
3、商业票决的发行者：工商业大公司、公共事业公司、银行持股公司、金融公司。
4、商业票据的投资者：保险公司、非金融企业、银行信托部门、地方政府、养老基金组织。
5、商业票据的发行方式：发行人直接销售给投资者；发行人通过证券经销商间接销售给投资者。
6、商业票据的发行成本：利息成本和非利息成本。
7、非利息成本：承销费、签证费、信用额度支持费用和信用评估费用。
8、银行承兑汇票市场的构成：初级市场和二级市场。
9、银行承兑汇票的价格：取得价格（手续费、保证金成本）和融资价格 （贴现率、贴现额）。


三、简答题

1、简要分析票据的特征与作用
答：（一）票据的特征：第一，票据是一种有价证券。第二，票据是一种无因证券。第三，票据是一种流通证券。第四，票据是一种要式。第五， 票据是一种文义证券。第六，票据是一种设权证券。第七，票据是一种债券证券，
（二）票据的作用：第一，支付工具。第二，流通转让。第三，融通资金。第四，信用手段。第五，汇兑作用。

2、简要分析交易性票据和融资性票据的区别有哪些？
答：从特征上来看，融资性票据与交易性票据有着明显的区别。
首先，交易性票据对应的资金和商品流在空间上是并存的，在时间上是即期的，即在发生一定的自己往来关系时，必定伴随有一定的商品交易关系；而融资性票据对应的通常是有资金流，不一定存在商品流，即使有商品流，也往往明显滞后于资金流，因而就不存在这种资金流和商品流在空间上的并存和时间上的即期性。
其次，交易性票据的交易对象是一一对应的，当事人一般只有两方，而融资性票据在发行时，其投资对象可以是企业和商业银行，也可能是居民个人，因此融资性票据的交易对象是多重的对应关系。
此外，从对应资金额度上来看，交易性票据是商品交易的支付，一般额度相对较小；融资性票据对应的资金总量往往很大，就单笔交易而言，则既有大额的，也有小额的。

3、简述商业票据的特点与融资优势。
答：商业票据是以大型企业为出票人、到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的承诺凭证，它是一种商业证券。由于商业票据没有担保，仅以信用作担保，因此能够发行商业票据的一般都是规模巨大、信誉卓著的大公司。商业票据市场就是这些信誉卓著的大公司发行商业票据和商业票据交易的市场。

4、商业票据融资的特征有哪些？
答：商业票据和银行信贷都属于企业的融资手段，但商业票据融资相对于银行贷款有着自己的特征。
第一，发行成本低；第二，足额运用资金；第三，对利率变动反应灵敏；第四，提高发行企业信誉。

5、影响商业票据利率的因素有哪些？
答：（1）票据发行人的信用等级。（2）同期的贷款利率。（3）短期国库劵收益率。

6、简述银行承兑汇票的特征与作用。
答：银行承兑汇票具有以下几个方面的特征：第一，安全性强；第二，流动性大；第三，灵活性好；第四，有追索权。
银行承兑汇票的作用：（一）从借款人角度看：首先，借款人利用银行承兑汇票进行融资的成本较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和要低。其次，借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。（二）从银行角度看：首先，银行运用承兑汇票可以增加收益。其次，银行运用去承兑汇票可以增强其信用能力。（三）从投资者角度看：投资者投资银行承兑汇票收益性大，安全性非常高，并且具有高度的流动性。

7、简要分析我国票据市场规模迅速扩张的原因。
答：票据市场规模迅速增长主要有以下因素：
①企业角度：企业外源性融资主要通过信贷、发债和发行股票，众多企业尤其是中小企业、民营企业不具备发行债券和股票融资的条件，从银行取得信贷资金也有一定难度，且信贷审核严格，审批手续繁琐。而票据融资具有低成本、方便快捷的特点。
②银行角度：银行经营票据业务一方面可以获得中间业务收入（承兑手续费），而且可以通过票据贴现获得贴现利息（向中央银行再贴现可以获得利差收入），另一方面可以根据需要通过金融机构之间的转贴现、回购交易分配资金流动性，合理调整银行资产结构，加速资金周转。③市场基础建设的不断完善。

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