复习资料：2019年4月自考《财务报表分析》重点串讲四

第一节
（名词解释）现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
（单选）编制现金流量表的目的是为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。
（多选）通过现金流量表：会计信息使用者可以评估企业以下几个方面的能力：
（1）企业在未来会计期间产生净现金流量的能力；
（2）企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的能力；
（3）企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因；
（4）会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。
（单选）现金流量表是以现金为基础编制的。
（多选）现金包括库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。
（多选）（05—10）现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量、和筹资活动现金流量。
（简答）编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：一是直接法；二是间接法；所谓直接法是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以现金流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。所谓间接法，是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。采用直接法编制的现金流量表，便于分析企业的经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景；
（单选）（08—10）采用间接法编制现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较。了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。
（简答）通过现金流量表分析，会计报表使用者可以达到以下目的：
（1） 评价企业利润质量。企业利润质量的一个关键就是观察利润受到的现金流量支撑的程度，因为利润的确认计量基础是权责发生制，其实现的时间与收取现金的时间往往存在一定差距。对于企业更重要的是取得现金的流入，而不是仅仅得到账面的利润，通过对现金流量表中间接法的计算过程，可以充分了解利润与现金流量之间差异大小和原因，真实评价企业利润质量。
（2） 分析企业的财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。企业资金的主要来源之一是负债，负债水平过低，会导致企业不能获得财务杠杆收益，但是负债水平过高，又会引起较大的财务风险。这种财务风险的承担能力与企业现金流量状况直接相关，如果企业债务到期而没有足够的现金归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至导致企业破产，反之如果企业现充裕，现金流量状况稳定，则可以承担较高的负债水平，同时利用高负债获得高杠杆收益。对现金流量表的分析正可以满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流量预测和判断的需要。
（3） 预测企业未来现金流量。企业未来现金流量必然也来自经营活动、投资活动和筹资活动，这些方面的历史现金流量信息都反映在现金流量表中，从而构成了未来企业现金流量预测的基础。对现金流量表的分析就是将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。
第一节 现金流量表质量分析
（单选）（08—10）对于企业现金流量的质量分析，结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关。
 
一、经营活动现金流量质量分析
（单选）企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能。
（单选）经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡。”
（单选）经营活动现金净流量小于零，如果这种情况持续下去，企业就得外部融资。
（多选）（06—10）经营活动现金流量项目有：
（1）“销售商品、提供劳务收到现金”；
（单选）销售商品、提供劳务收到的现金应当是企业现金产生的源泉。
（2）“收到税费返还”；
（3）“收到其他怀经营活动有关的现金“；
（4）“购买商品、接受劳务支付的现金”；
（单选）购买商品、接受劳务支付的现金是企业正常生产经营活动中支付现金的主要部分。
（5）“支付给职工以及为职工支付的现金”；
（6）支付的各项税费“；
（7）支付的其他与经营活动有关的现金“；

二、投资活动现金流量质量分析
（多选）（08—10）投资活动产生的现金流量大于或等于零的情况可以得出两种相反的结论：一种是企业投资收益显著，尤其是长期投资回报收现能力强；另一种可能就是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产。
投资活动现金净流量小于零的结果也有两种解释：第一是企业投资收益状况较差，投资没有取得经济效益，并导致现金的净流出；另一种可能是企业当期有较大的对外投资。
（单选）企业将原本计划为持有至到期的投资在其未到期之前出售；注意企业是否存在现金流量吃紧的问题。
（单选）“取得投资收益收到的现金“项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利。
（单选）“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目金额的增大表示企业对经营规模或者经营方向进行了调整。

三、筹资活动现金流量质量分析
（单选）企业筹资活动现金流量一般会大于零。
（多选）（06——10）筹资活动现金流量项目的质量分析有：
（1）“吸收投资收到的现金“；
本项目反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。该项目增加的现金流量可以增加企业的信用能力，并有利于企业长期发展。
（2）“取得借款收到的现金”；
反映企业举错各种短期、长期借款而收到的现金。
（3）“偿还债务支付的现金“反映企业以现金偿还债务的本金。该项目与”取得借款收到的现金“结合起来，可以观察企业债务使用的方法，同时结合企业经营活动现金流量，可以观察企业日常经营所需流动资金是自己创造，还是一直靠借款维持，如果是后者，则这样借入的现金质量不高。
（4）“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”；
反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债务利息。
（5）“收到其他与筹资活动有关的现金”、“支付其他与筹资活动有关的现金”。
（多选）对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动的现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。


第二节 现金流量表趋势分析
（多选）现金流量表趋势分析的方法主要是以比较报表和定比报表为主。

一、比较现金流量表分析
（单选）比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业各期现金流量的变化趋势。

二、定比趋势分析
（多选）通过定比趋势分析了解企业连续期间的现金流量的变动趋势、变动方向和变动速度。


第三节现金流量表结构分析
（多选）现金流量结构分析包括：
（1）现金流入结构分析；（2）现金流出结构分析；（3）现金流入流出结构分析。
现金流入流出结构分析
（多选）一般而言，对于一个正常发展的企业，经营活动现金流入和流出的比率应大于1，投资活动现金流入和流出的比率应小于1，筹资活动现金流入和流出之间的比例随着企业资金余缺的程度围绕1上下波动。

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