复习资料：2018年10月自考《金融市场学》考前串讲（第一章）

一、名词解释

1、金融市场：是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
2、资产证券化：是指流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款、企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债券的流动化。
3、货币市场：又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。
4、资本市场：又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。
5、直接融资：是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式，反过来说，就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。
6、间接融资：是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。
7、聚敛功能：是指金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。
8、金融市场的资源配置功能：是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而使整个社会的资源利用效率得到提高。
9、回购协议：是指在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。


二、简答题

1、金融市场的构成要素有哪些？
答：金融市场的构成要素主要有是三个方面：交易主体、交易对象和交易机制。

2、金融市场的交易主体有哪些？居民、企业、政府、金融机构等经济主体在金融市场上充当何种角色？
答：金融市场主要的交易主体包括资金需求者、资金供给者和金融中介。套期保值者、套利者和监管者等也是金融市场的交易主体。
在金融市场上，有着众多的参与者，比如企业、居民、金融机构、政府机构、中央银行等。这些参与者，都是金融市场的交易主体，扮演着一个或多个交易主体的角色。
企业既是资金需求者也是资金供给者。居民是资金的供给者。政府机构在金融市场上是非常重要的一类资金需求者。存款性金融机构在金融市场上，同时扮演着金融中介、套期保值者、套利者等多种交易主体的角色。

3、结合实际，分析金融市场的新趋势？
答：随着科技发展和金融创新的加剧，金融市场出现了一些新的变化趋势。
①资产证券化。其最主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资，有三大积极作用：首先，对投资者来说，资产证券化为他们提供了更多的投资产品，能够使其投资组合更加丰富；其次，对于金融机构来说，资产证劵化可以改善资金周转效率，规避风险，增加收入；再次，资产证券化能够增加市场的活力。但是资产证券化也带来了巨大的风险，如2007年下半年的金融风暴，就是美国资产证劵化泛滥、监管不力带来的恶果。
②金融自由化。其主要表现在五个方面：一是减少甚至取消国与国之间对金融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场；二是放松外汇管制，是资本流动更加便利；三是放松对金融机构的限制，逐步允许混业经营；四是利率市场化；五是鼓励金融创新，支持新金融工具的交易。
③金融全球化。既包括市场交易的全球化，也包括市场参与者的全球化。金融全球化促进了国际资金的流动，给投资者带来更加丰富的投资机会，有利于资源在全球范围内的配置，有利于促进全球经济的发展。
④金融工程化。是高科技在金融领域的运用，它能够带动金融创新，最终提高金融市场的效率。

4、金融市场的种类有哪些？
答：①按交易标的物划分，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。
②按交易对象的交割方式划分。可以将金融市场分为即期交易市场和远期交易市场。
③按交易对象是否依赖于其他金融要素划分。可以将金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场。
④按交易对象是否新发行划分为初级市场和次级市场。
⑤按融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场。
⑥按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场。
⑦按交易场所划分为有形市场和无形市场。
⑧按地域范围划分为国内金融市场和国际金融市场。

5、金融市场的功能有哪里？
答：金融市场所为货币资金借贷与金融工具发行和流通的空间和场所，在现代经济体系的运行中发挥着非常重要的作用，特别是随着经济的金融化，金融市场日益成为市场经济的主导和枢纽。金融市场的这种重要性主要是通过其功能得以体现的。
一是聚敛功能，又称融通功能。是金融市场的基本功能，也是初始功能。
二是配置功能。主要表现在资源配置、财富再分配、风险再分配三个方面。
三是调节功能。金融市场具有调节宏观经济的功能，还具有间接调节公关经济的功能。
四是反映功能。主要体现在：第一，反映微观经济的运行状况。第二，反映国民经济运行状况。第三，显示企业的发展动态。第四，了解世界经济发展状况

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